华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年2月9日

朱希，李丹 02-09 07:32

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FM-Radio

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华尔街见闻财经早餐0209

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市场概述

美国CPI恐大修，美股涨势消减，标普惊险收创历史新高，道指续创历史新高，纳指两日连创两年新高，但盘中均曾转跌。芯片股指涨超1%，财报后Arm一度狂飙超60%、收涨近50%，英伟达创盘中历史新高后转跌；财报后迪士尼涨超11%，领涨道指成分股；地区银行NYCB收跌6.5%。欧股方面，欧洲芯片巨头ASML六日连创历史新高，财报后开云涨近5%，马士基跌近15%。

美债收益率连升两日，两年期收益率靠近一个月高位。美元指数止住两连跌，涨向近三个月高位；日元创两月新低；比特币涨破4.5万美元再创近一个月新高。

原油涨超3%，创一个月最大涨幅及本月内新高。黄金收跌至逾一周低位。伦锌跌3%至五个月新低，伦铜跌超1%，创近三个月新低。

中国市场方面，A股兔年圆满收官，三大指数集体涨超1%，小盘股强劲反弹，中证2000指数涨近9%，微盘股指数涨超10%，芯片股齐涨，军工板块走高，两市上千股涨超10%，成交连续两日破万亿。美股时段，中概股指连日跌超1%，京东跌超4%，阿里跌近4%。离岸人民币盘中跌超百点下逼7.22。

要闻

中国央行货币政策报告：合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系；准确把握货币信贷供需规律和新特点，要减少对月度货币信贷高频数据的过度关注，多看利率下降、社会融资规模；用好新增的抵押补充再贷款工具，加大对保障性住房建设支持力度。

中国1月CPI同比下降0.8%，PPI同比下降2.5%。

沪深北三大交易所就上市公司可持续信息披露指引公开征求意见，采用强制披露与自愿披露相结合方式。

创三年多最大规模的30年期美债标售强于预期，海外需求稳健，美国国内疲软。

美国监管方盯紧非银抵押贷款机构，耶伦警告有一家可能倒闭，称银行业总体而言资本充足，但面临商业地产贷款的风险。

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市场收报

美股：道指涨0.13%，标普500指数涨0.06%，纳斯达克涨0.24%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.07%。德国DAX 30指数收涨0.25%。法国CAC 40指数收涨0.71%。英国富时100指数收跌0.44%。

A股：沪指收报2865.90点，涨1.28%。深成指收报8820.60点，涨1.29%。创业板指收报1726.86点，涨1.16%。

债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.15%，日内升约3个基点；两年期美债收益率约为4.45%，日内升约2个基点。

商品：WTI 3月原油期货收涨2.36美元，涨近3.20%，报76.22美元/桶。布伦特4月原油期货收涨2.42美元，涨幅3.05%，报81.63美元/桶。COMEX 4月黄金期货收跌0.19%，报2047.9美元/盎司。LME期铜收跌1.44%，报8194美元/吨。LME期锌收跌3.04%，报2328美元/吨。

要闻详情

国内宏观

中国央行四季度货币政策执行报告：用好新增的抵押补充再贷款工具，加大对保障性住房建设支持力度。

]article_adlist-->中国央行认为，中国发展面临的有利条件强于不利因素，经济发展长期向好的趋势没有改变，要增强信心和底气；2024年，物价有望温和回升，未来随着基数效应逐步减弱，商品和服务需求持续回复，预计物价总体呈温和回升态势。对于下一阶段货币政策的主要思路，中国央行表示，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，准确把握货币信贷供需规律和新特点；保持融资和货币总量合理增长，优化新增贷款投向，推动必要的市场化出清；支持采取债务重组等方式盘活信贷存量，提升存量贷款使用效率；因城施策精准实施差别化住房信贷政策，更好支持刚性和改善性住房需求，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展；用好新增的抵押补充再贷款工具，加大对保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造的金融支持力度，推动加快构建房地产发展新模式；不断深化金融改革和对外开放，不断加强系统性金融风险监测和评估，健全金融稳定监测评估框架，持续跟进银行业、证券业、保险业、金融市场风险监测；持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降；把握好利率、汇率内外均衡，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；积极稳妥防范化解金融风险，推动金融稳定法尽快出台。四季度货币政策执行报告新提法包括：合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，准确把握货币信贷供需规律和新特点；用好新增的抵押补充再贷款工具，加大对保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设，城中村改造的金融支持力度。

中国央行：要减少对月度货币信贷高频数据的过度关注，多看利率下降、社会融资规模。本次央行货币政策报告以专栏形式解读如何理解货币信贷供需的新规律、新特点，指出评判金融支持不能“唯信贷增量”，要多看利率下降的成效，多看科技创新、绿色发展、中小微企业等重点领域的金融支持力度，多看涵盖直接融资的社会融资规模，或者拉长时间观察累计增量、余额增速等，更全面看待货币金融条件。在介绍利率自律机制成立以来实践的专栏中，报告提出，下阶段，利率自律机制还将在健全市场化利率形成、调控和传导机制等方面发挥重要作用，加强对贷款市场报价利率（LPR）报价的监督管理和考核评估。

中国1月CPI同比下降0.8%，PPI同比下降2.5%。

1月份，受节日效应影响居民消费需求持续增加，全国CPI环比上涨0.3%，连续两个月上涨；受上年同期春节错月对比基数较高影响，同比下降0.8%。扣除食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.3%，涨幅与近十年同期平均水平相当；同比上涨0.4%，保持温和上涨。申万宏源证券认为，CPI同比走低主因春节错位，年内通胀最低点或已出现。展望后续走势，基数效应影响下PPI、CPI在2024都将呈现“倒U型”。

节前中国央行释放流动性，周四公开市场净投放3020亿元。中国央行开展900亿元的7天期和2550亿元的14天期逆回购操作，同日，有430亿元逆回购到期。

证监会新规进一步明确公募REITs权益属性。此次发布的新指引规定，原始权益人及投资者双方均可将REITs确认为权益属性产品。业内人士认为，新指引对REITs产品权益性会计处理的安排符合会计准则要求，同时有较强的可操作性和可行性；建立REITs产品权益属性共识是REITs市场生态建设的基础，将进一步影响市场投融资两端建设、配套机制完善。

A股可持续发展信批指引：五类公司强制披露、四个核心内容、2026年4月30前披露首个年报。沪深北三大交易所将要出台的这一指引采用强制披露与自愿披露相结合的方式，建立上市公司可持续发展信息披露框架，强化碳排放相关披露要求，明确环境、社会、公司治理披露议题。

教育部重磅发布《校外培训管理条例（征求意见稿）》，谁能做培训、怎么收费、培训时间等都有规定。《意见》指出，面向义务教育阶段学生实施的学科类校外培训，应当依法实行政府指导价管理；校外培训应当安排在培训所在地中小学教学时间之外的时间，不得占用国家法定节假日、休息日及寒暑假期组织义务教育阶段学科类培训。

商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文与美国副财长尚博举行会谈。

国内公司

锂电池市场寒意蔓延到二线厂商。继产量、销量和装机量后，磷酸铁锂电池出口量也完成对三元锂电池的反超。

海外宏观

30年期美债标售强于预期，海外需求稳健，美国国内疲软。美国财政部周四标售250亿美元的30年期美国国债，规模为三年多来最大，得标利率为4.360%，高于1月的上次标售得标利率4.229%，但低于预发行利率4.380%，较得标利率低2个基点，差距为13个月来最大，体现需求强劲。其中，海外投资者获配比例为70.7%，创2023年6月以来最高。

美国监管方盯紧非银抵押贷款机构，耶伦警告称有一家可能倒闭。美国财长耶伦在国会作证时告诉议员，无法像银行那样吸纳存款的非银抵押贷款机构依赖短期融资，这类融资的稳定性可能远低于存款，而且，在市场压力大的时候，它们的信用额度可能被撤销；银行业总体而言资本充足，但面临商业地产贷款的风险；财政部拟发布新规，让投顾遵循反洗钱和反恐融资的要求。

数万亿日元“伺机而动”，等待3月日本央行决议。日本的商业银行把现金放在负利率账户，静待日本央行负利率政策终结，但转向对金融市场的冲击可能会产生意料之外的后果。分析称，2003年日本金融市场曾经历过的“VAR冲击”可能会重演。

印度央行坚持鹰派立场，维持利率不变，警告通胀仍高于目标。有分析师认为，12月以来，印度经济和通胀的走势，意味着印度央行有必要转向鸽派。印度储备银行推迟转向的时间越长，其破坏经济增长的风险就越大。

AI主题相关

谷歌Bard正式改名，同时宣布上线“有史以来最强大模型”Ultra 1.0。Bard全新升级后，参数较低的版本将继续免费供用户使用，但愿意每月支付19.99美元的用户将可以使用谷歌Gemini的最强版本。

OpenAI正自研两款Agent软件。OpenAI的新产品据称能够“改变一切”，能够接管用户电脑，自动执行跨软件的任务，甚至可以根据预算一键生成旅行计划并购买机票。

财报前夕预期拉满，大摩也上调英伟达目标价：涨了这么多，动态估值还是低于25。

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海外公司

Vision Pro镜头模组拆解细节：54倍像素塞进iPhone 15 Pro，分辨率效果惊人。3386PPI可以说是“地表最强屏幕”之一，相当于将54个像素塞到了iPhone 15的一个像素里，但是显示效果依然比不上手机和4K电视。

报道：沙特拟委任高盛、花旗等负责沙特阿美股票发行，或募资200亿美元。分析称，新的沙特阿美股票的发行具有一定的挑战性。因为沙特政府的估值预期相比同行来说要高，阿美石油的市盈率高于壳牌、BP、埃克森美孚等。

马士基大跌17%，去年营收降超三成，取消回购，称航运能力供过于求。该公司预计，红海危机影响贯穿今年，但航运能力供大于求才是业绩不佳的主要原因。

奢侈品需求恶化，Gucci母公司开云四季度销售疲弱，并预计今年的运营利润也会下降。

今日要闻前瞻

中国金融市场因春节假期休市，至2月18日。

德国1月CPI。

<全文完>

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